Melhor das piores opções de fx

Produtos de Correlação FX - BestWorst de Opções, Dual Digitals, FX Quantos, Opções de Cesta Algo sobre correlação Existe alguma coisa sobre a correlação que os investidores não gostam. É difícil de gerenciar. Por um lado, é invisível. Os dados de mercado sobre correlação implícita (correlação futura esperada) são raros e, mesmo que disponíveis, a sua confiabilidade está em dúvida. Quando você realmente precisa de um hedge de correlação para trabalhar, isso pode funcionar contra você. É difícil prever como a correlação se comportará depois de uma crise. Ele tende a subir para 1 em tempos de crise e desagregação à medida que o mercado se normaliza. Comparação das volatilidades implícitas da 3ª série no FX majors compilado pelo índice JP Morgan vs SampP VIX durante a crise de Lehman 2008 e durante a crise da dívida soberana européia em maio de 2010. Fonte: Bloomberg Dito, o gerenciamento do risco de correlação é mais fácil no mundo Forex em comparação com outros Classes de ativos devido à amplitude e profundidade e transparência dos mercados de opções subjacentes. A volatilidade de Forex como cobertura macro também é relativamente mais barata e não é incomum para os gerentes de carteira trocarem forex para proteger carteiras de ativos cruzados, embora haja uma incompatibilidade entre o hedge e o subjacente. Lembre-se de correlação entre classes de ativos levantadas durante uma crise. Então, mesmo que o forex seja apenas 70 correlacionados com a classe de ativos que você está tentando proteger, alguns hedge ainda são melhores que nenhum. Heres uma breve introdução em alguns dos produtos que a correlação desempenha um papel crucial em suas características e preços. Uma coisa a observar: uma vez que a correlação implícita não é um dado de mercado diretamente observável, é comum derivar correlação através de volatilidades implícitas. Para uma cesta de 2 cênios, o risco pode ser classificado sob os pares principais e sua cruz. O correlação implícita é derivada usando os volumes implícitos dos pares de 3 cídios (2 pares principais em sua cruz) através da bem conhecida equação de finanças: Vol (3) Vol (3) Vol (1) Vol (1) Vol (2) Vol ( 2) 2correlVol (1) Vol (2). Os dados sobre volumes implícitos estão mais disponíveis e confiáveis ​​do que os dados correlativos. BestWorst of Option Payout é baseado no melhor desempenho de par de desempenho em uma cesta de moedas. Para uma cesta de 2 centavos, o melhor pagamento de opção máximo o pagamento do pior de opção min Intuitivamente, o melhor de opção tende a ser caro. Custa mais do que uma única opção de baunilha, mas menor que a soma dos componentes subjacentes na cesta. Para o pior das opções, eles custam menos do que uma única opção de van van. A baixa correlação para a melhor opção é mais vantajosa em comparação com uma cesta de alta correlação. Na verdade, é melhor se a correlação é negativa, pois há uma maior probabilidade de que os subjacentes se movam em direção oposta e você ainda obteria um pagamento com base no melhor retorno. O inverso é verdadeiro para cesta de pior opção (mais difícil se correlação for alta). Uma cesta de pior opção em 2 pares de citações custa cerca de metade do preço de uma única opção. A pior opção foi muito popular recentemente. Durante a crise soberana de EUR, os vôos implícitos no USDEUR atingiram um alto prémio. É caro comprar USDEUR de baunilha. O pior de EUR coloca contra uma cesta de ccia ofereceu uma cobertura mais barata e um pagamento similar se a visão de uma ampla depreciação básica do EUR se revelasse correta. Esta não é uma hipótese estranha se a crise do euro fosse explodir. Dual Digital Este é outro produto popular recentemente. Para um dual digital europeu, o comprador recebe um desconto fixo se os dois pares de celulares se movem acima ou abaixo de um nível alvo no final do prazo. Se o pagamento só é possível se os 2 pares se movem acima do nível alvo, o prémio seria substancialmente menor do que o par único digital se o correlativo for negativo. Isso ocorre porque o correlação negativa significa que existe uma maior probabilidade de os dois pares se moverem em direção oposta e, portanto, não pagar no final do prazo. FX basket O retorno é baseado no desempenho dos subjacentes na cesta. Devido ao correto sendo lt1 para os índices, uma cesta tem menor volatilidade e, portanto, uma opção de cesta é mais barata. FX Quanto Este é um produto de investimento com pagamento em uma moeda diferente do original. Para ilustrar, um investidor SG compra uma chamada USD putJPY digital. O pagamento é em JPY se USDJPY for inferior a 80 no vencimento. O investidor terá que converter o produto do JPY para o SGD na taxa fx prevalecente e se beneficiará de um correlação positiva entre USDJPY e SGDJPY. Em quanto, o risco SGDJPY é eliminado, pois o pagamento JPY é convertido em SGD a uma taxa fixa. Assim, custa ao investidor menos comprar um quanto em USD putJPY chamada digital em comparação com o normal, se o corretivo for positivo. Quantos entre FX e outras classes de ativos são comuns e permitem investimento estrangeiro sem risco FX. Opções de Faixa de rodagem A Nasdaq oferece uma variedade de ofertas de derivativos, incluindo Opções de FX, oferecendo aos comerciantes de varejo e institucionais a oportunidade de negociar opções em sete principais moedas estrangeiras. Características e funcionalidade Fácil de comercializar: Liquidação e tamanho do dólar, em vez de em moeda estrangeira subjacente Comércio de opções de moeda estrangeira, conta de corretagem aprovada Exercício de estilo europeu, mas sempre pode ser comprado ou vendido antes da expiração Fácil de entender : Exibido de forma semelhante às opções do índice - movendo os dois locais decimais para a direita. Começando As opções do Nasdaq FX estão estruturadas para estarem disponíveis para negociação através de qualquer conta de opções aprovada em um corretor-negociante de valores mobiliários. Diversifique seu portfólio com as Opções da Nasdaq FX, contatando seu corretor para obter mais informações. Opções de FX Ficha de informações Como utilizar as opções de FX no Forex Trading Fonte: FX Trek Intellicharts Uso básico de uma opção de moeda Dando uma olhada na Figura 1, podemos ver a resistência formada logo abaixo da taxa de câmbio da chave 1.0200 AUDUSD no início de fevereiro de 2011. Nós Confirme isso pela formação técnica de duplo topo. Este é um ótimo momento para uma opção de venda. Um comerciante da FX que procura reduzir o dólar australiano em relação ao dólar dos Estados Unidos simplesmente compra uma opção simples de venda de baunilha como a seguinte: ISE Options Ticker Symbol: AUM Spot Rate: 1.0186 Posição Longa (compra de uma opção de colocação de dinheiro): 1 contrato de fevereiro 1.0200 120 pips Perda Máxima: Prêmio de 120 pips O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas neste caso, o comércio deve ser definido para sair em 0,9950 a próxima grande barreira de suporte para um lucro máximo de 250 pips. The Debit Spread Trade Além de negociar uma opção simples de baunilha, um comerciante de FX também pode criar um comércio espalhado. Preferidos pelos comerciantes, os negócios espalhados são um pouco mais complicados, mas tornam-se mais fáceis com a prática. O primeiro desses negócios de spread é o spread de débito. Também conhecido como a chamada do touro ou o urso colocado. Aqui, o comerciante está confiante da direção das taxas de câmbio, mas quer jogar um pouco mais seguro (com um pouco menos de risco). Na Figura 2, vemos um nível de suporte 81.65 emergente na taxa de câmbio USDJPY no início de março de 2011. Figura 2: Um nível de suporte emerge no par USDJPY de março de 2011. Fonte: FX Trek Intellicharts Esta é uma oportunidade perfeita para colocar uma propagação de chamadas de touro porque o nível de preços provavelmente encontrará algum suporte e escalar. Implementar um spread de débito de chamada Bull seria algo assim: ISE Opções Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 Posição Longa (compra de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato março 81.50 183 pips Posição Curta (venda de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato março 82.50 135 pips Débito Líquido: -183135 -48 pips (a perda máxima) Potencial de Lucro Bruto: (82,50 - 81,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip 100 pips Se a taxa de câmbio USDJPY cruza 82,50, o negócio pode lucrar com 52 pips (100 pips 48 pips (débito líquido) 52 pips) The Credit Spread Trade A abordagem é semelhante para um spread de crédito. Mas, em vez de pagar o prêmio, o comerciante de opção de moeda está buscando lucrar com o prêmio através do spread enquanto mantém uma direção comercial. Esta estratégia às vezes é referida como uma propagação de touro ou urso espalhado. (Saiba mais sobre isso e outros spreads em Estratégias de propagação de opções.) Agora, nos referimos ao nosso exemplo de taxa de câmbio USDJPY. Com suporte em 81.65 e uma opinião de alta do dólar americano contra o iene japonês, um comerciante pode implementar uma estratégia de colocação de touro para capturar qualquer potencial de vantagem no par de moedas. Então, o comércio seria dividido assim: Símbolo de Ticker de Opções do ISE: Taxa de Spot YUK: 81.75 Posição Curta (venda na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato março 82.50 143 pips Posição Longa (compra de uma opção fora do dinheiro) : 1 contrato março 80,50 7 pips Crédito líquido: 143 - 7 136 pips (o ganho máximo) Perda potencial: (82,50 80,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (crédito líquido) 64 pips ( Perda máxima) Como qualquer um pode ver, é uma ótima estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado urso. Não só o comerciante ganha da opção premium. Mas ele ou ela também está evitando o uso de dinheiro real para implementá-lo. Ambos os conjuntos de estratégias são ótimos para jogos direcionais. (Para mais informações sobre jogadas direcionais, veja Trade Forex com uma estratégia direcional.) Opção Straddle Então, o que acontece se o comerciante é neutro contra a moeda, mas espera uma mudança de volatilidade de curto prazo. Semelhante a jogadas de opções equivalentes de equidade, os comerciantes de moeda construirão uma estratégia de straddle de opção. Estes são excelentes negócios para o portfólio FX, a fim de capturar um movimento potencial de breakout ou uma pausa lulled na taxa de câmbio. O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com os negócios de spread de crédito ou débito. Em um estrondo, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara. Nesse caso, é melhor comprar uma chamada e uma colocação para capturar o breakout. A Figura 3 exibe uma excelente oportunidade de andamento. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.