Opções estratégias propagação

Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Estratégia de opções: a propagação de chamadas de touro Uma estratégia projetada para aproveitar os ganhos de preços, potencializando potencialmente o risco. Fidelity Active Trader News ndash 03222016 Os comerciantes de opções que procuram aproveitar o aumento do preço das ações enquanto o risco de gestão pode querer considerar uma estratégia de propagação: a propagação do touro. Essa estratégia envolve a compra de uma opção de compra ao mesmo tempo em que vende outra. Vamos olhar mais de perto. Compreendendo a propagação de chamadas de touro Embora seja mais complexo do que simplesmente comprar uma chamada, a propagação de touro pode ajudar a minimizar o risco ao mesmo tempo que estabelece alvos de preços específicos para atender a sua previsão. Heres como funciona. Primeiro, você precisa de uma previsão. Digamos que a XYZ está negociando em 60 por ação. Você é moderadamente otimista e acredita que o estoque aumentará para 65 nos próximos 30 dias. O spread de uma chamada de touro envolve a compra de uma chamada de greve mais baixa e a venda de uma chamada de greve mais alta: Compre uma chamada de baixa taxa em 60. Isso lhe dá o direito de comprar ações ao preço de exercício. Vender uma chamada de greve superior em 65. Isso obriga você a vender a ação no estoque no preço de exercício. Porque você está comprando uma opção de compra e vendendo outra, você está protegendo sua posição. Você tem o potencial de lucrar à medida que o preço da ação aumenta, mas você está desistindo de algum potencial de lucro, mas também reduzindo seu risco ao vender uma chamada. A venda de chamadas reduz o capital inicial envolvido. O trade-off é que você tem que desistir de algum potencial de vantagem. Uma das vantagens da propagação de touro é que você conhece o seu lucro e perda antecipados antecipadamente. Como funciona esta estratégia Antes de construir uma propagação de toros, é essencial para entender como ela funciona. Normalmente, você usará o spread de convocação de touro se você for moderadamente otimista em estoque ou índice. Sua esperança é que o estoque subjacente eleva-se mais do que seu custo de equilíbrio. Idealmente, ele elevaria alto o suficiente para que ambas as opções no spread estejam no dinheiro no vencimento, ou seja, o estoque está acima do preço de exercício de ambas as chamadas. Quando o estoque sobe acima de ambos os preços de exercício, você perceberá o potencial de lucro máximo do spread. Tal como acontece com qualquer estratégia de negociação, é extremamente importante ter uma previsão. Na realidade, é improvável que você sempre obtenha a máxima recompensa. Como qualquer estratégia de opções, é importante ser flexível quando as coisas nem sempre são conforme planejado. Antes de iniciar o comércio: o que procurar Antes de iniciar uma propagação de touro, é importante ter uma idéia dos seus critérios. Estoque subjacente: primeiro, você quer escolher um estoque subjacente que você acredite que irá subir. Data de expiração: escolha uma data de validade de opções que corresponda à sua expectativa para o preço da ação. Preço de greve: Escolha preços de exercício de compensação que correspondem à sua previsão. Por exemplo, o estoque é de 40. Você acredita que ele aumentará para 45. Volatilidade: muitos comerciantes irão iniciar o spread de convocação de touro quando a volatilidade for relativamente alta, o que pode reduzir o custo de A propagação. Nota: Estas são diretrizes gerais e não regras absolutas. Eventualmente, você criará suas próprias diretrizes. Seu primeiro comércio de chamadas de touro Antes de colocar um spread, você deve preencher um contrato de opções e ser aprovado para a negociação de spreads. Entre em contato com o representante da Fidelity se tiver dúvidas. Agora que você tem uma idéia básica de como esta estratégia funciona, vamos ver exemplos mais específicos. Em junho, você acredita que o XYZ, que atualmente é de 34 por ação, aumentará nos próximos três a quatro meses para 40 por ação ou superior. Você decide iniciar uma propagação de toros. Contratos de opções: você compra 1 xYZ chamada de 35 de outubro (chamada longa) em 3,40, pagando 340 (3,40 x 100 partes). Ao mesmo tempo, venda uma chamada XYZ em 40 de outubro (chamada curta) em 1,40, recebendo 140 (1.40 x 100 partes). Nota: neste exemplo, os preços de exercício da chamada curta e longa chamada estão fora do dinheiro. Custo: Seu custo total, ou débito, para este comércio é de 200 (340 140) mais comissões. Ganho máximo: o máximo que você pode ganhar neste comércio é 300. Para determinar sua recompensa máxima, subtrair o débito líquido (3,40 1,402 x 100 ações) da diferença nos preços de exercício (40 355 x 100 ações). Neste exemplo, o máximo possível é de 300 (500 200). Risco máximo: o máximo que você pode perder neste comércio é a dívida inicial paga, ou 200. Nota: um spread de chamada de touro pode ser executado como um único comércio. Isso é conhecido como uma ordem multi-perna. Para obter mais informações, entre em contato com o representante da Fidelity. Vamos dar uma olhada no que poderia ir certo ou errado com esta estratégia: Exemplo Um: O estoque subjacente, XYZ, sobe acima do preço de exercício 35 antes da data de validade. Se o estoque subjacente for superior a 35 antes da expiração, ambas as pernas da propagação (cada lado do spread, lado da compra e lado da venda, é chamado de perna) aumentarão de valor, o que é o que você deseja. Por exemplo, a chamada longa pode aumentar de 3,40 para 5,10, enquanto a chamada curta pode aumentar de 1,40 para 1,90. Nota: Perto de expiração, à medida que a opção de chamada longa vai mais longe no dinheiro, o spread entre as duas opções de chamada se amplia, mas não ultrapassará o valor máximo de 5. Como fechar um comércio vencedor Antes da expiração, você fecha as duas partes do comércio. No exemplo acima, se você inserir uma ordem limite, você comprará novamente (compre para fechar) a chamada curta para 190 e venda (venda para fechar) a chamada longa para 510. Isso lhe dá uma venda líquida de 320. Você Originalmente pagou 200, deixando-o com um lucro líquido de 120. Importante: lembre-se de que você pode fechar ambas as pernas das estratégias como uma ordem multi-leg. Embora alguns comerciantes tentem alcançar o máximo lucro através da atribuição e do exercício, se o seu objetivo de lucro tiver sido atingido, pode ser melhor fechar a propagação do lance de touro antes do vencimento. Exemplo Dois: O estoque subjacente, XYZ, cai abaixo do preço de exercício 35 antes ou próximo da data de validade. Se o estoque subjacente permanecer abaixo de 35 antes da expiração, ambas as pernas da propagação cairão no valor devido à degradação do tempo, o que não é o que você esperava ver. Por exemplo, a chamada longa pode cair de 3,40 para 1,55, enquanto a chamada curta pode cair de 1,40 para 1,05. Para evitar complicações, feche as pernas de um spread perdedor antes da expiração, especialmente quando você não acredita mais, o estoque funcionará conforme previsto. Se você esperar até o vencimento, poderá perder todo o investimento de 200. Como fechar um comércio perdedor Antes da expiração, feche ambas as pernas do comércio. Em seguida, você comprará novamente (compre para fechar) a chamada curta para 105 e venda (venda para fechar) a longa chamada para 155. Neste exemplo, sua perda é de 150: (155 105) 200 (seu pagamento inicial). Atribuição antecipada Embora seja improvável, há sempre uma chance de ser atribuído antecipadamente (antes da expiração) na chamada curta. Se isso ocorrer, você pode querer fazer a chamada longa. Ligue para um representante da Fidelity para obter ajuda. Outros fatores a considerar Os spreads de negociação envolvem uma série de eventos imprevistos que podem influenciar dramaticamente suas negociações de opções. Faça um esforço para aprender sobre a degradação do tempo e a volatilidade implícita e outros fatores que afetam o preço das opções. Isso ajudará você a entender como eles podem afetar suas decisões comerciais. Você também deve entender como as comissões afetam suas decisões comerciais. Saiba mais Saiba mais sobre como iniciar uma propagação de chamadas de touro consultando o Fidelitys Trading Knowledge Center. Saiba mais sobre opções em nosso centro de educação. Convide um representante da Fidelity para ajudar a combinar seus objetivos financeiros com várias estratégias de opções. A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia das Características e Riscos de Opções Padronizadas, clicando no texto do hiperlink e ligue para 1-800-FIDELITY para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecida mediante solicitação. Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem compras múltiplas e vendas de opções, como spreads, straddles e colares, em comparação com um único comércio de opções. Os votos são submetidos voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade dos artigos. Um valor percentual de utilidade será exibido uma vez que um número suficiente de votos tenha sido enviado. As opiniões e opiniões expressas podem não refletir as de Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação para ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. As visualizações e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity apenas com o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelidade: Seu e-mail foi enviado. Estratégias de propagação de posto 1313 por John Summa. CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Muitas vezes, os novos comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalham podem fornecer um melhor projeto de estratégia. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, juntamos o seguinte tutorial de opções, o que esperamos encurte a curva de aprendizado. A maioria das opções negociadas em trocas assumem a forma do que são conhecidos como outrights (ou seja, a compra ou venda de uma opção por conta própria). Por outro lado, o que as negociações complexas da indústria incluem apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nesta categoria que encontramos o complexo comércio conhecido como uma opção de propagação. Usar um spread de opção envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitada. Embora a idéia básica seja simples, as implicações de certas construções propagadas podem ser um pouco mais complicadas. Este tutorial é projetado para ajudá-lo a entender melhor os spreads de opções, seus perfis de risco e condições para melhor uso. Embora o conceito geral de uma propagação seja bastante simples, o diabo, como eles dizem, está sempre nos detalhes. Este tutorial irá ensinar-lhe quais os spreads das opções e quando devem ser utilizados. Você também aprenderá a avaliar o risco potencial (medido sob a forma de Grego - Delta. Theta. Vega) envolvido com os diferentes tipos de spreads utilizados, dependendo se você é descendente, otimista ou neutro. Então, antes de entrar em um comércio, você acha que descobriu, continue lendo para saber como um spread pode se encaixar melhor na situação e na perspectiva do mercado. Se você precisar de um curso de atualização sobre os conceitos básicos de opções e terminologia de opções antes de aprofundar, sugerimos que verifique o nosso tutorial sobre Opções básicas. Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de Quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, veja Casamento Puts: A Relação de Proteção.) 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de propagação de chamadas Bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de um out-of-the-money. - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de chamada e opção com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa as chamadas e coloca, em oposição a uma ou a outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.